A股上半年收官，滬指險(xiǎn)守3200點(diǎn)關(guān)口。

(相關(guān)資料圖)

A股三大股指6月30日集體低開(kāi)。早盤(pán)兩市走出低開(kāi)高走的走勢(shì)，滬指更是在午前收復(fù)了3200點(diǎn)關(guān)口。午后兩市維持高位震蕩的態(tài)勢(shì)，從盤(pán)面上看，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈普漲，光通信、機(jī)器人、代糖概念股活躍，券商股全天維持強(qiáng)勢(shì)。

至6月30日收盤(pán)，上證綜指漲0.62%，報(bào)3202.06點(diǎn)；科創(chuàng)50指數(shù)漲0.37%，報(bào)1005.15點(diǎn)；深證成指漲1.02%，報(bào)11026.59點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲1.6%，報(bào)2215點(diǎn)。

至此，6月上證綜指跌0.08%，科創(chuàng)50指數(shù)跌4.63%，深證成指漲2.16%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.98%。上半年上證綜指漲3.65%，科創(chuàng)50指數(shù)漲4.71%，深證成指漲0.1%，創(chuàng)業(yè)板指跌5.61%

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，兩市3925家上漲，1103家下跌，平盤(pán)有171家。

6月30日，兩市成交9186億元，較前一交易日的8650億元增加536億元。其中，滬市成交3597億元，比上一交易日3406億元增加191億元，深市成交5589億元。

滬深兩市共有76只股票漲幅在9%以上，9只股票跌幅在9%以上。

北向資金6月30日全天凈買(mǎi)入36.75億元，結(jié)束連續(xù)3日減倉(cāng)。其中，滬股通凈流出900萬(wàn)元，深股通凈流入36.84億元。6月，北向資金累計(jì)凈買(mǎi)入140.26億元。上半年北向資金累計(jì)凈買(mǎi)入1833.24億元。

鋰電板塊走強(qiáng)，傳媒股下行

在板塊方面，鋰電板塊走強(qiáng)領(lǐng)漲兩市，德方納米（300769）、蔚藍(lán)鋰芯（002245）、湘潭電化（002125）、拓邦股份（002139）等漲停或漲超10%。

紡織服裝持續(xù)走強(qiáng)，萃華珠寶（002731）、洪興股份（001209）、浪莎股份（600137）等漲停，棒杰股份（002634）、日播時(shí)尚（603196）、航民股份（600987）等漲超5%。

傳媒股逆勢(shì)下行，巨人網(wǎng)絡(luò)（002558）一度跌停，天舟文化（300148）、迅游科技（300467）、吉比特（603444）、掌閱科技（603533）等跌超3%。

計(jì)算機(jī)板塊同樣表現(xiàn)不佳，英飛拓（002528）、德生科技（002908）、佳發(fā)教育（300559）、久遠(yuǎn)銀海（002777）等跌超3%。

下半年市場(chǎng)大概率會(huì)出現(xiàn)較大的風(fēng)格切換

國(guó)泰君安表示，今天是6月的最后一個(gè)交易日，市場(chǎng)出現(xiàn)地量反彈。雖說(shuō)三大指數(shù)齊齊上漲，這樣久違的上漲節(jié)奏倒是給股市升了點(diǎn)溫度。但沒(méi)有量能的配合，這里的持續(xù)性是要被打折扣的，短期的流動(dòng)性中樞依然在下行，總量上看還沒(méi)有出現(xiàn)右側(cè)信號(hào)。下半年市場(chǎng)大概率會(huì)出現(xiàn)較大的風(fēng)格切換現(xiàn)象。策略上，建議要抓住左側(cè)的機(jī)會(huì)，精選標(biāo)的，切勿追高。

配置主線國(guó)泰君安建議參考：1.主線一：低估成長(zhǎng)。股價(jià)調(diào)整充分、盈利預(yù)期見(jiàn)底、中期周期復(fù)蘇與國(guó)產(chǎn)替代的板塊：半導(dǎo)體/自動(dòng)化設(shè)備/創(chuàng)新藥。2.主線二：AI及數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)向硬件與材料擴(kuò)散。技術(shù)創(chuàng)新突破和資本開(kāi)支擴(kuò)張帶來(lái)上游基礎(chǔ)設(shè)施端的確定性高成長(zhǎng)，可關(guān)注需求放量且有國(guó)產(chǎn)替代預(yù)期的算力（光芯片/連接器/交換機(jī)/液冷/散熱/陶瓷外殼/存儲(chǔ)/PCB等）及中下游硬件和應(yīng)用協(xié)同發(fā)展（傳媒/游戲/服務(wù)器/信創(chuàng)軟硬件等）。3.主線三：“中特估+高股息+產(chǎn)業(yè)整合”攻守兼?zhèn)洌貉b備制造/能源/交運(yùn)。

東吳證券指出，指數(shù)維持底部窄幅震蕩，并未出乎預(yù)料，機(jī)構(gòu)資金的參與意愿有所下降。但從估值看市場(chǎng)向下的空間不大，市場(chǎng)震蕩中每天都有短線機(jī)會(huì)，只是這種節(jié)奏要注意把握，重點(diǎn)關(guān)注底部出現(xiàn)的新熱點(diǎn)，觀察是否能接棒AI成為新的資金推動(dòng)方向。

渤海證券指出，市場(chǎng)短期雖呈現(xiàn)震蕩整理，但考慮到估值的低位和庫(kù)存周期的開(kāi)啟預(yù)期，市場(chǎng)中期向上的確定性較高。而7月將面臨逆周期調(diào)節(jié)政策的落地過(guò)程，一旦驗(yàn)證，市場(chǎng)有望迎來(lái)投資者信心的恢復(fù)。在市場(chǎng)整體增量資金偏弱環(huán)境下，把握好主線，將是參與反彈行情的關(guān)鍵。行業(yè)配置方面，短期即將進(jìn)入中報(bào)披露期，分子端將成為驅(qū)動(dòng)行情的主要因素，可關(guān)注近1個(gè)月業(yè)績(jī)預(yù)期調(diào)增，且業(yè)績(jī)?cè)鏊傧鄬?duì)較高的行業(yè)進(jìn)行防御，主要有美容護(hù)理、公用事業(yè)、社會(huì)服務(wù)和家用電器行業(yè)。中長(zhǎng)期來(lái)看，基于庫(kù)存周期，自上而下角度可關(guān)注自上而下角度，一是關(guān)注穩(wěn)增長(zhǎng)政策的著力點(diǎn)，或帶來(lái)相關(guān)主題性機(jī)會(huì)和穩(wěn)增長(zhǎng)板塊的階段性行情；二是關(guān)注行業(yè)景氣和其他主題性機(jī)會(huì)，如AI產(chǎn)業(yè)鏈景氣屢獲印證下的TMT板塊，以及“中特估”板塊。而自下而上角度，可關(guān)注庫(kù)存去化較為充分的行業(yè)，主要有基礎(chǔ)化工、鋼鐵、機(jī)械設(shè)備、輕工制造、醫(yī)藥生物和公用事業(yè)。

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