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正在創(chuàng)業(yè)板IPO中的威馬農(nóng)機(jī)8月1日晚間公布發(fā)行公告，公司和保薦機(jī)構(gòu)長(zhǎng)江證券根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果，綜合評(píng)估公司基本面、所處行業(yè)、市場(chǎng)情況、同行業(yè)上市公司估值水平、有效認(rèn)購倍數(shù)、募集資金需求及承銷風(fēng)險(xiǎn)等因素，協(xié)商確定本次發(fā)行價(jià)格為29.50元/股。8月3日將進(jìn)行網(wǎng)上和網(wǎng)下申購。

根據(jù)公告，公司本次發(fā)行股票數(shù)量為2457.67萬股，募投項(xiàng)目計(jì)劃使用募集資金金額約3.51億元。按本次發(fā)行價(jià)格29.50元/股測(cè)算，預(yù)計(jì)募集資金總額7.25億元，扣除預(yù)計(jì)發(fā)行費(fèi)用后預(yù)計(jì)募集資金凈額約為6.55億元。

據(jù)了解，在初步詢價(jià)期間，公司受到了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注和高度認(rèn)可，主承銷商共收到324家網(wǎng)下投資者管理的7860個(gè)配售對(duì)象的報(bào)價(jià)信息。剔除無效報(bào)價(jià)和最高報(bào)價(jià)后，整體申購倍數(shù)仍高達(dá)3694.97倍。此外，中國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金有限公司獲得戰(zhàn)略配售股份約169.49萬股，占本次發(fā)行數(shù)量的6.90%。

雖然發(fā)行價(jià)格對(duì)應(yīng)的2022年扣非前后孰低的歸母凈利潤(rùn)攤薄后市盈率為44.05倍，高于行業(yè)平均市盈率，但保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為公司與行業(yè)內(nèi)其它公司相比存在一定優(yōu)勢(shì)，具有合理性。一是從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，公司是山地丘陵農(nóng)業(yè)機(jī)械行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，微耕機(jī)、田園管理機(jī)等產(chǎn)品銷量自2018年連續(xù)四年位列全國第一，威馬1WGCZ6.3-135C等微耕機(jī)產(chǎn)品在2021年由重慶市農(nóng)業(yè)機(jī)械鑒定站出具的農(nóng)業(yè)機(jī)械推廣鑒定報(bào)告中鑒定通過，可靠性評(píng)價(jià)有效度達(dá)100%。

二是從發(fā)展階段看，公司處于快速成長(zhǎng)期，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健且具備良好的成長(zhǎng)性。2020-2022年度，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為6.44億元、7.73億元和6.67億元，扣非后凈利潤(rùn)分別為5032.47萬元、6002.69萬元和6583.11萬元，保持穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。募投項(xiàng)目實(shí)施后，公司更可顯著提升產(chǎn)品的智能制造水平、產(chǎn)品品質(zhì)、技術(shù)研發(fā)水平和營(yíng)銷能力，儲(chǔ)備更加充裕的產(chǎn)能。

三是從行業(yè)及市場(chǎng)看，隨著我國農(nóng)作物耕種收綜合機(jī)械化率的逐步提高，我國農(nóng)業(yè)機(jī)械行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模有望進(jìn)一步提升，也為公司持續(xù)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提供了廣闊的市場(chǎng)空間。

四是從產(chǎn)業(yè)鏈體系看，公司已全面掌握動(dòng)力系統(tǒng)、傳動(dòng)系統(tǒng)和整機(jī)設(shè)計(jì)三大核心關(guān)鍵技術(shù)，形成全產(chǎn)業(yè)鏈體系優(yōu)勢(shì)，行業(yè)領(lǐng)先，并成為首個(gè)以自主品牌打開國際市場(chǎng)并站穩(wěn)腳跟的國產(chǎn)微耕機(jī)品牌，連續(xù)多年位居國內(nèi)微耕機(jī)出口量之首。

五是從產(chǎn)品技術(shù)性能看，公司產(chǎn)品技術(shù)性能具備競(jìng)爭(zhēng)壁壘，供應(yīng)鏈管理和柔性生產(chǎn)能力突出。

六是從客戶資源角度看，公司擁有較為穩(wěn)定的客戶資源以及較強(qiáng)的客戶拓展能力。公司已經(jīng)成為國際山地丘陵農(nóng)業(yè)機(jī)械行業(yè)中具有較高知名度的生產(chǎn)制造商，產(chǎn)品銷往瑞典、印度、巴西、菲律賓、俄羅斯、羅馬尼亞、土耳其、伊朗、加拿大、美國等全球70多個(gè)國家和地區(qū)，積累了一大批優(yōu)質(zhì)國際客戶資源。同時(shí)，在國內(nèi)20多個(gè)省市也已建立了近千個(gè)縣鄉(xiāng)級(jí)經(jīng)銷及維修網(wǎng)點(diǎn)，聚集了一批具有忠誠度和信任度的客戶。

（文章來源：上海證券報(bào)·中國證券網(wǎng)）

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